|
|
Spillovers between low and high risk assets during business cycle
Matyáš, Jan ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
1 Abstrakt Tato diplomová práce zkoumá propojení mezi dluhopisy a akciemi na trzích v Německu, Rakousku a Itálii. K analýze přelévání výnosů používáme index přelévání, který umožňuje popsat v čase vývoj propojení mezi jednotlivými trhy. Zkoumané období začíná 2. ledna 1998 a končí 23. května 2017, což nám umožňuje určit dlouhodobý vývoj přelévání výnosů mezi trhy. Ve studii popisujeme nerovnost v propojení akcií a dluhopisů a jejich narůstající spoji- tost během finanční krize v letech 2007-2008 s dalším trváním v následujících letech. Mechanizmus přenosu finančních šoků mezi státy v Evropě je ovlivněn ekonomickou a politickou integrací těchto zemí. Sledujeme silné vzájemné propojení zemí se silným vlivem italských aktiv na přenos šoků na jiné trhy v Německu a Rakousku. Především pak v době hospodářské krize. Naproti tomu, Německo představuje otevřenou ekonomiku se sílící integrací s dalšími trhy. Rozměr přelévání výnosů je závislý na ekonomické situaci, což je zřejmé ze shlukování vysoké míry přelévání v době krizí a tato vysoká míra přelévání se snižuje jen pomalu. Klasifikace JEL G01, G12, G15, C63, C67 Klíčová slova přelévání výnosů, správa aktiv, hos-...
|
host ::
RSS.